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HFT(고빈도매매)는 2010년 Flash Crash 이후 한때 사회적 비난의 대상이었지만, 2026년 현재 미국 주식 거래량의 50% 이상, 미국 옵션의 60% 이상, 유럽 ETF의 70% 이상을 매개한다. Citadel Securities는 2024년 단일 회사로 `$23B` 매출을 기록하며 골드만삭스 시장조성 부문을 사실상 추월했고, Jane Street는 미국 ETF 시장조성 1위, Optiver와 IMC는 옵션 마켓메이킹의 양대 축, Jump/Virtu/Tower/Hudson River/Flow Traders/DRW는 자산군별로 시장을 나눠 갖고 있다. 이 글은 마켓 마이크로스트럭처(LOB, tick size, queue priority), latency arbitrage, statistical arbitrage, ETF 차익, FPGA 가속(Solarflare, AMD/Xilinx), 시카고-오로라 마이크로웨이브 무선, C++ 템플릿 메타프로그래밍, kdb+/q, Jane Street의 OCaml ETP, 실시간 VaR, Reg NMS / MiFID II SI / KRX 알고리즘 매매 사전등록, 그리고 NH투자증권 / 미래에셋 / 키움 / 野村 / 三菱 UFJ / SBI / 大和 사례까지 한 번에 다룬다.